實(shí)驗(yàn)簡(jiǎn)介：
《基于Monte Carlo模擬的沿海港口上市公司價(jià)值評(píng)估》虛擬仿真實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目，是以某沿海港口歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)銷(xiāo)售百分比分析方法，預(yù)測(cè)未來(lái)港口公司的自由現(xiàn)金流量，應(yīng)用二階段價(jià)值評(píng)估模型計(jì)算港口公司未來(lái)的價(jià)值創(chuàng)造。
由于受到P（政治）E（經(jīng)濟(jì)）S（社會(huì)）T（技術(shù)）不斷發(fā)展變化的影響，公司價(jià)值評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性受到學(xué)術(shù)界、實(shí)業(yè)界的質(zhì)疑。該虛擬仿真項(xiàng)目在傳統(tǒng)價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)上引入Monte Carlo模擬技術(shù)，突破傳統(tǒng)思維模式的限制，探索不確定環(huán)境下的公司價(jià)值評(píng)估，提高了公司價(jià)值評(píng)估的科學(xué)性與適應(yīng)性。
該虛擬仿真項(xiàng)目主要包括三個(gè)部分：
1.Monte Carlo模擬基礎(chǔ)：該環(huán)節(jié)包括兩個(gè)獨(dú)立的虛擬仿真實(shí)驗(yàn)，①計(jì)算圓周率π模擬仿真實(shí)驗(yàn)，通過(guò)實(shí)驗(yàn)了解Monte Carlo方法產(chǎn)生的歷史與計(jì)算原理；②大學(xué)生創(chuàng)業(yè)模擬仿真實(shí)驗(yàn)，通過(guò)引入Monte Carlo模擬，突破傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)營(yíng)環(huán)境確定的假設(shè)限制，使學(xué)生建立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為進(jìn)一步研究不確定型價(jià)值評(píng)估打下良好基礎(chǔ)。
2.港口公司確定型價(jià)值評(píng)估：該環(huán)節(jié)是目前財(cái)務(wù)管理教材普通采用的方法。①利潤(rùn)表預(yù)測(cè)：根據(jù)銷(xiāo)售百分比方法預(yù)測(cè)港口未來(lái)的銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本、期間費(fèi)用等；②自由現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)：應(yīng)用同樣方法計(jì)算固定資產(chǎn)折舊、資本性支出、營(yíng)運(yùn)資本增量；③確定型價(jià)值評(píng)估：首先預(yù)測(cè)折現(xiàn)率，其次對(duì)權(quán)益資本成本、加權(quán)資本成本進(jìn)行預(yù)測(cè)，應(yīng)用二階段價(jià)值評(píng)估模型計(jì)算港口公司未來(lái)的價(jià)值創(chuàng)造。
3.港口公司不確定型價(jià)值評(píng)估：價(jià)值評(píng)估面向的是未來(lái)，而未來(lái)又是不確定的，為此引入Monte Carlo模擬進(jìn)行不確定環(huán)境下的價(jià)值評(píng)估。本環(huán)節(jié)涉及三個(gè)主要環(huán)節(jié)。①PEST戰(zhàn)略環(huán)境分析；②價(jià)值評(píng)估的主要因素的敏感性分析；③不確定環(huán)境下價(jià)值評(píng)估的Monte Carlo模擬。
實(shí)驗(yàn)背景：
（1）培養(yǎng)具有深厚海洋意識(shí)、扎實(shí)專業(yè)基礎(chǔ)、適應(yīng)數(shù)智化轉(zhuǎn)型的財(cái)務(wù)管理人才，也是落實(shí)思政育人的重要舉措
沿海港口是實(shí)施“一帶一路”的關(guān)鍵支點(diǎn)，是構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的重要紐帶。團(tuán)隊(duì)遵照虛擬仿真教學(xué)實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目“能實(shí)不虛，虛實(shí)結(jié)合”的原則，開(kāi)發(fā)具有鮮明海洋特色的企業(yè)價(jià)值評(píng)估虛擬仿真實(shí)驗(yàn)，真實(shí)再現(xiàn)港口生產(chǎn)場(chǎng)景，是對(duì)《大數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)分析》課程中的數(shù)值仿真內(nèi)容重要補(bǔ)充，其中不確定環(huán)境下的價(jià)值評(píng)估是學(xué)術(shù)界的難題，通過(guò)虛擬仿真實(shí)驗(yàn)有利于培養(yǎng)學(xué)生不斷探索的創(chuàng)新精神。隨著新一代數(shù)字技術(shù)的不斷發(fā)展，該虛擬仿真實(shí)驗(yàn)賦能財(cái)務(wù)管理人才從“核算型”向“管理型”轉(zhuǎn)型。
（2）安全與復(fù)雜環(huán)境是企業(yè)價(jià)值評(píng)估實(shí)驗(yàn)必須依托虛擬仿真開(kāi)展
①沿海港口遠(yuǎn)離校區(qū)，工作場(chǎng)地安全隱患多，同時(shí)實(shí)習(xí)實(shí)驗(yàn)成本較高；
②企業(yè)價(jià)值評(píng)估面對(duì)的未來(lái)，而未來(lái)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定的，例如中美科技、貿(mào)易之間的博弈，俄烏沖突導(dǎo)致世界地緣格局變化，新一代數(shù)字技術(shù)賦能港口物流，虛擬仿真實(shí)驗(yàn)通過(guò)引入PEST進(jìn)行戰(zhàn)略環(huán)境推演；
③企業(yè)價(jià)值評(píng)估可選擇的預(yù)測(cè)技術(shù)很多，而不同預(yù)測(cè)方法數(shù)學(xué)原理各不相同，使得預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的科學(xué)性受到影響，例如：銷(xiāo)售百分比假設(shè)未來(lái)各種成本、費(fèi)用與銷(xiāo)售收入保持固定比例增長(zhǎng)，從而影響價(jià)值評(píng)估的公正性；
④企業(yè)價(jià)值評(píng)估涉及的財(cái)務(wù)指標(biāo)多，采用的預(yù)測(cè)方法選擇范圍大，各種方法由于假設(shè)前提不同，計(jì)算結(jié)果也存在很多差異，虛擬仿真實(shí)驗(yàn)通過(guò)敏感性分析找到最差與最佳兩種特殊情況，通過(guò)Monte Carlo模擬企業(yè)價(jià)值的概率分布，并對(duì)兩種企業(yè)價(jià)值評(píng)估進(jìn)行比較，亟需情景化實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｊ街С帧?/font>
（3）本實(shí)驗(yàn)是對(duì)以《財(cái)務(wù)大數(shù)據(jù)應(yīng)用》為核心的專業(yè)主干課程群的支撐與拓展
《財(cái)務(wù)大數(shù)據(jù)應(yīng)用》是適應(yīng)財(cái)務(wù)管理專業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型而新開(kāi)設(shè)的課程。該課程主要涉及大數(shù)據(jù)的分類(lèi)算法、聚類(lèi)算法、關(guān)聯(lián)算法、回歸分析、數(shù)值仿真以及可視化呈現(xiàn)。
①虛擬仿真實(shí)驗(yàn)的環(huán)境更加貼近實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。目前在財(cái)務(wù)管理專業(yè)中《財(cái)務(wù)分析》、《資產(chǎn)評(píng)估》等課程均涉及企業(yè)價(jià)值評(píng)估，但是均假設(shè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是確定的，這與財(cái)務(wù)管理實(shí)際是不相符合的。通過(guò)虛擬仿真實(shí)驗(yàn)的PEST環(huán)境分析、敏感性分析、Monte Carlo模擬，將企業(yè)價(jià)值評(píng)估從確定性拓展至不確定環(huán)境；
②虛擬仿真實(shí)驗(yàn)提供兩種不同的價(jià)值評(píng)估結(jié)果。通過(guò)虛擬仿真實(shí)驗(yàn)可以真實(shí)反映資金運(yùn)動(dòng)的變化軌跡，更加深刻理解自由現(xiàn)金流量形成過(guò)程，并提供確定環(huán)境下的企業(yè)價(jià)值評(píng)估結(jié)果。由于企業(yè)評(píng)估的假設(shè)前提、預(yù)測(cè)方法等局限性，引入不確定環(huán)境下的Monte Carlo模擬等分析工具，提供不確定環(huán)境下的企業(yè)價(jià)值的概率分布，并與傳統(tǒng)確定型價(jià)值評(píng)估進(jìn)行比較，指出提升企業(yè)價(jià)值的建議與對(duì)策。
本實(shí)驗(yàn)不僅能使學(xué)生通過(guò)情景體驗(yàn)深入理解財(cái)務(wù)管理中的資金運(yùn)動(dòng)流程以及企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法，掌握財(cái)務(wù)管理中的“收入-利潤(rùn)-現(xiàn)金流量”等關(guān)鍵指標(biāo)預(yù)測(cè)方法以及在不確定環(huán)境下的企業(yè)價(jià)值評(píng)估的數(shù)值仿真能力。增強(qiáng)學(xué)生在風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中的財(cái)務(wù)決策能力，培養(yǎng)學(xué)生良好的專業(yè)素質(zhì)與創(chuàng)新精神。
設(shè)計(jì)原則：
1.融入“一帶一路”海洋藍(lán)色思政元素。2013年習(xí)近平總書(shū)記提出“一帶一路”倡議。“一帶一路”是指“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的簡(jiǎn)稱，目前我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易絕大多數(shù)是通過(guò)沿海港口樞紐，根據(jù)國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)我國(guó)有七大港口進(jìn)入世界吞吐量前10名，成為構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的重要強(qiáng)支點(diǎn)。該軟件中設(shè)置相應(yīng)的虛擬場(chǎng)景，再現(xiàn)“一帶一路”壯觀物流通道，對(duì)于樹(shù)立學(xué)生海洋強(qiáng)國(guó)意識(shí)具有積極意義。
2.突出價(jià)值評(píng)估中的“虛擬仿真”場(chǎng)景。通常港口企業(yè)遠(yuǎn)離高等學(xué)校，同時(shí)物流交通運(yùn)輸場(chǎng)地具有嚴(yán)格的安全要求，并且企業(yè)價(jià)值評(píng)估是應(yīng)用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)估，這樣只有應(yīng)用“虛擬仿真”才能實(shí)現(xiàn)。該軟件通過(guò)虛擬情景沉浸式體驗(yàn)，全面展現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中的資金運(yùn)動(dòng)流程，有利于學(xué)生掌握財(cái)務(wù)管理中的“收入-利潤(rùn)-現(xiàn)金流量”等關(guān)鍵指標(biāo)預(yù)測(cè)方法；進(jìn)而通過(guò)戰(zhàn)略環(huán)境PEST分析進(jìn)行多因素敏感性分析以及Monte Carlo模擬，真實(shí)反映外部環(huán)境變化對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。
3.貫徹教育部提出的“兩性一度”要求。目前在財(cái)務(wù)管理專業(yè)中《財(cái)務(wù)分析》、《資產(chǎn)評(píng)估》等課程均涉及企業(yè)價(jià)值評(píng)估，但是均假設(shè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是確定的，這與財(cái)務(wù)管理實(shí)際是不相符合的。在傳統(tǒng)確定型價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)上，通過(guò)戰(zhàn)略環(huán)境PEST分析、多因素敏感性分析以及Monte Carlo模擬，拓展至真實(shí)不確定環(huán)境下的企業(yè)價(jià)值評(píng)估，即從傳統(tǒng)的簡(jiǎn)單、確定型的靜態(tài)問(wèn)題拓展至復(fù)雜、不確定型的動(dòng)態(tài)問(wèn)題，符合教育部提出的“兩性一度”的金課要求。
實(shí)驗(yàn)?zāi)繕?biāo)：
1.了解“一帶一路”提出的歷史背景與現(xiàn)實(shí)意義，認(rèn)識(shí)在構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局中的重要地位，培養(yǎng)學(xué)生藍(lán)色海洋意識(shí)、樹(shù)立海洋強(qiáng)國(guó)的理念；
2.熟悉港口物流類(lèi)上市公司的資金運(yùn)動(dòng)流程，學(xué)會(huì)應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行預(yù)測(cè)與分析，掌握銷(xiāo)售百分比預(yù)測(cè)方法與自由現(xiàn)金流量的計(jì)算；
3.掌握確定型港口物流類(lèi)上市公司的企業(yè)價(jià)值評(píng)估，重點(diǎn)是以自由現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的收益法評(píng)估方法，并客觀認(rèn)識(shí)該方法存在的不足；
4.熟悉不確定型港口物流類(lèi)上市公司的企業(yè)價(jià)值評(píng)估，能夠運(yùn)用戰(zhàn)略環(huán)境PEST分析工具、多因素敏感性分析以及Monte Carlo數(shù)值模擬，為不確定環(huán)境下的企業(yè)價(jià)值評(píng)估打下良好基礎(chǔ)。
實(shí)驗(yàn)要求：
本實(shí)驗(yàn)以提高學(xué)生綜合運(yùn)用知識(shí)解決財(cái)務(wù)管理實(shí)際問(wèn)題的能力為目標(biāo)，結(jié)合《財(cái)務(wù)大數(shù)據(jù)應(yīng)用》課程的教學(xué)要求，融入資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)分析等課程要素，針對(duì)港口企業(yè)價(jià)值評(píng)估管理實(shí)驗(yàn)難度高、評(píng)估預(yù)測(cè)周期長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略環(huán)境變化大等特征，通過(guò)“思想引領(lǐng)、知識(shí)傳授、能力培養(yǎng)”三位一體的虛擬仿真實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)，最終實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)適應(yīng)未來(lái)數(shù)智化時(shí)代的財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才。實(shí)驗(yàn)后學(xué)生應(yīng)該達(dá)到的思想、知識(shí)、能力水平如下。
1.培養(yǎng)學(xué)生良好的專業(yè)素質(zhì)與創(chuàng)新精神
企業(yè)價(jià)值評(píng)估目的是分析和衡量一個(gè)企業(yè)或一個(gè)經(jīng)營(yíng)單位的公平市場(chǎng)價(jià)值，并提供有關(guān)信息以幫助投資人和管理當(dāng)局改善決策。價(jià)值評(píng)估一方面使用許多定量分析模型，具有一定的科學(xué)性與客觀性；另一方法又使用許多主觀估計(jì)數(shù)據(jù)，帶來(lái)一定的主觀因素的成分。因此要求掌握扎實(shí)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，同時(shí)又要積累豐富職業(yè)判斷經(jīng)驗(yàn)。該虛擬仿真實(shí)驗(yàn)中的Monte Carlo模擬基礎(chǔ)的兩個(gè)案例，既可以掌握該方法產(chǎn)生的歷史與計(jì)算原理；又可以突破傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)營(yíng)環(huán)境確定的假設(shè)限制，還原未來(lái)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，為進(jìn)一步研究不確定型價(jià)值評(píng)估打下良好基礎(chǔ)。其中不確定環(huán)境下的價(jià)值評(píng)估是學(xué)術(shù)界的難題，通過(guò)虛擬仿真實(shí)驗(yàn)有利于培養(yǎng)學(xué)生不斷探索的創(chuàng)新精神。
2.掌握財(cái)務(wù)管理的資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律與關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)測(cè)方法
該虛擬仿真實(shí)驗(yàn)以歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，應(yīng)用銷(xiāo)售百分比預(yù)測(cè)方法，以經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收入作為起點(diǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，扣除未來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本與期間費(fèi)用后計(jì)算企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，再按照收付實(shí)現(xiàn)制原則調(diào)整得到自由現(xiàn)金流量。通過(guò)虛擬仿真實(shí)驗(yàn)可以真實(shí)反映資金運(yùn)動(dòng)的變化軌跡，更加深刻理解自由現(xiàn)金流量形成過(guò)程，同時(shí)可以掌握財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法的使用條件、計(jì)算流程以及存在的問(wèn)題，有利于全面掌握企業(yè)價(jià)值評(píng)估流程。
3.掌握確定型以及不確定環(huán)境下的價(jià)值評(píng)估方法
(1)確定型價(jià)值評(píng)估，常見(jiàn)的方法主要有：成本法、市場(chǎng)法、收益法等。而收益法中的現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型是價(jià)值評(píng)估使用最廣泛、理論上最完善的模型，以自由現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，應(yīng)用二階段價(jià)值評(píng)估方法，計(jì)算確定環(huán)境下的企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力，通過(guò)虛擬仿真可以真實(shí)反映企業(yè)價(jià)值評(píng)估全過(guò)程；(2)不確定環(huán)境下的價(jià)值評(píng)估：突破傳統(tǒng)確定的經(jīng)營(yíng)環(huán)境假設(shè)，應(yīng)用PEST進(jìn)行戰(zhàn)略環(huán)境分析，確定影響企業(yè)價(jià)值評(píng)估的主要因素，進(jìn)行企業(yè)價(jià)值的敏感性分析；根據(jù)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確定主要關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化區(qū)間，應(yīng)用Monte Carlo仿真技術(shù)得到不確定環(huán)境下的企業(yè)價(jià)值的概率分布，并用傳統(tǒng)確定型價(jià)值評(píng)估進(jìn)行比較，指出提升企業(yè)價(jià)值的建議與對(duì)策。
